Toby Morgan jest młodym chłopcem. Czuje się bardzo samotny mieszkając z wymagającą babcią i ciągle wyjeżdżającym ojcem. Pewnego dnia znajduje na strychu wypchanego królika, którego przed śmiercią zostawiła mu mama. Jego łzy tęsknoty sprawiają, że pluszak przekształca się w animowanego zabawnego królika, który zabiera chłopca w podróż do animowanej krainy. Obaj chcą, żeby ich największe marzenia się spełniły. Królik chce stać się kiedyś prawdziwym królikiem, natomiast Toby chce mieć znów szczęśliwą, oddaną rodzinę. W realizacji ich marzeń chcą im pomóc postacie Konia i Łabędzia, które spotykają w bajkowej krainie.

Kiedy Eraser widzi, że reszta jego przyjaciół dobrze się bawi, decyduje, że też chce być tego częścią, i chociaż jego intencje są najlepsze, jego podejście do sztuki wywoła zamieszanie. Pencil jest przyzwyczajony do bycia najpopularniejszym dzieciakiem w grupie, więc gdy ktoś inny miesza się w sztukę, nie jest zbyt mile widziany. Konsekwencje działań wszystkich zabiorą ich w nieoczekiwane miejsca, gdzie zmierzą się z nieznanym.