Edward Bloom on koko ikänsä ollut tarinankertoja ja suurten tunteiden mies. Vanhemmalla iällä Edward on yhä arvoitus pojalleen Williamille. Will alkaa kerätä kokoon todellista kuvaa isästään käyttäen apuna tarinoita hänen hämmästyttävistä seikkailuistaan.

Pikkupoika Oskarin lapsuus sijoittuu yhteiskunnan muutoksista kuohuvaan Saksaan, 1920-30 -luvuille. Varhaiskypsä Oskar joutuu jo ensimmäisinä vuosinaan todistamaan aikuisten kylmän kyynisyyden ja raadollisuuden, minkä takia hän tekee päätöksen olla koskaan kasvamatta isoksi. Kansallissosialistien saavuttaessa vuosi vuodelta enemmän kannatusta ja valtaa, pelon ja terrorin ottaessa voimakkaammin jalansijaa ja natsien fanatismin viedessä maan lopulta sotaan, vaikuttaa aikuisten maailma yhä korruptoituneemmalta ja mielipuolisemmalta. Oskar jatkaa elämäänsä lapsena läpi toisen maailmansodan raivon sekä Natsi-Saksan nousun ja tuhon, kapinoiden ympäröivää hulluutta vastaan aseenaan ainoastaan syntymäpäivälahjaksi saamansa peltirumpu sekä kyky kiljua niin korvia vihlovan korkealta, että lasit särkyvät kuin illuusiot.

Bond lähetetään ihmettelemään tapahtumia, jotka johtivat kuolleen brittiagentin rysähtämiseen Ison-Britannian suurlähetystön ikkunan läpi väärennetty Fabergé-muna kädessään. Bondille selviää, että selkkauksen takana ovat intialainen prinssi ja tämän yhteistyökumppani, kapinallinen venäläiskenraali. Juttuun on sotkeutunut myös kaunis salakuljettaja Octopussy.