Život hladnog investicijskog bankara postane opasan i paranoičan kada mu brat pokloni neobičan rođendanski dar: priliku da zaigra tajanstvenu igru.
Nakon što joj je nećakinja Tomoko umrla pod nerazjašnjenim okolnostima, novinarka Reiko posjećuje ožalošćenu obitelj i dozna da je smrt djevojke povezana sa smrću njezinih vršnjaka. Istražujući o čemu je riječ, Reiko dođe do zagonetne videovrpce koju je Tomoko odgledala neposredno pred smrt. Pogledavši kratki film s naizgled nepovezanim kadrovima na vrpci, Reiko dobije telefonski poziv koji joj navijesti skoru smrt. Udruživši se s bivšim suprugom Ryujijem, Reiko krene u očajničku borbu s vremenom kako bi razriješila misteriju, ali i spasila život svoga sinčića Yoichija koji je također pogledao zlosretni film...
Tijekom listopada 1994., tri studenta filma na koledžu u Montgomeryju, Heather Donahue, Joshua Leonard i Michael Williams dali su prijedlog za stvaranje projekta koji će se predstaviti u filmskoj klasi, a projekt nazvan Heather "Projekt vještica iz Blaira" uključivao je intervjue sa stanovnicima grada iz Burkittsville-a, Maryland, o lokalnoj vještici.