Cijeli život Edward Bloom je uvijek bio čovjek velikih apetita, ogromne strasti i visokih priča. U svojim kasnijim godinama ostaje velika misterija za njegova sina Williama. Sada, kako bi upoznao pravog muškarca, Will počinje sastavljati istinsku sliku oca iz flashbacka njegovih nevjerojatnih avantura.
Radnja se odvija u fantastičnom svijetu gdje žive vile, gusari i izgubljeni dečaci. Gospođa i gospodin Darling imali su troje dece: djevojčicu Wendy i dječake Johna i Michaela. Bili su dobri roditelji, a imali su i “dadilju”, psa Nanu, koja se izvrsno brinula o djeci. Ali jedne večeri gospođa Darling je uspavala djecu i upalila im noćne svjetiljke te su gospođa i gospodin Darling otišli na zabavu, a Nana je bila vezana u dvorištu. I tako su djeca bila sama u kući. Kad su zaspala, u sobu su ušli vila Zvončica i Petar Pan. Djeca su se probudila i upoznala se s nepozvanim gostima. I tako su saznali da je Petar pobjegao od roditelja jer nije želio odrasti. Uz pomoć vilinskog praha djeca su odletjela s novim prijateljima u izmišljenu zemlju Nedođiju. Tamo upoznaju Izgubljene dečake i Indijance plemena Vučje Jabučice koju je Petar spasio, bore se s gusarima i otimaju im brod nakon što su svi poraženi. Poletjeli su s tim brodom i zabavljali se sve do povratka kući.
U zagušljivom edvardijanskom Londonu, Wendy Darling svaku večer hipnotizira svoju braću pričama prije spavanja o mačevanju, prevarama i strašnom kapetanu Kuki. Ali djeca postaju junaci još veće priče, kada Petar Pan jedne noći uleti u njihovu dječju sobu i povede ih preko mjesečinom obasjanih krovova kroz galaksiju zvijezda i do bujnih džungli Neverlanda.
Kapetan Jack Sparrow (Johnny Depp) nađe se na neplaniranom putovanju prema mitskom Izvoru mladosti kada ga žena iz njegove prošlosti (Penelope Cruz) dovuče na palubu "Osvete kraljice Ane", broda omraženoga kapetana Crnobradog.
Ariela i Eric na brodu slave rođenje svoje novorođene kćeri Melody. Arielin otac Triton joj pokloni čarobni lančić, ali slavlje prekida zločesta morska vještica Morgana, sestra preminule Ursule, koja se zaklinje da će jednog dana naštetiti Melody i preko nje doći do Tritonovog Trozupca. Zbog straha od Morgane, Ariela i Eric odluče zabraniti kćeri pristup oceanu, no 12 godina kasnije Melody ne shvaća u čemu je problem i odlazi u more...
Morski biolozi ispod površine pripremaju teren za smještaj raketa. Scarpelli (Nia Peeples) želi podrobnije istražiti podvodne hridi te obavještava dr. Geldera (Marius Weyers) kako bi trebalo obavijstiti mornaricu o mogućim opasnostima. No, dr. Gelder ne želi ostati bez fundacije te nastavlja s uništavanjem podvodne špilje. Nakon što stvore otvor u špilju, odluče je istražiti podvodnim senzorima, no ubrzo ih izgube pri prvim skeniranjima. Nakon što su krenuli u potragu za senzorom, iznenada ih napadne razbješnjela neman.