Durante el octubre de 1994, tres estudiantes de cine en el Montgomery College, Heather Donahue, Joshua Leonard y Michael Williams realizaron la propuesta de crear un proyecto para presentarla en la clase de cine, el proyecto llamado por Heather "El Proyecto de la Bruja de Blair" contaba de entrevistas con los residentes del pueblo de Burkittsville, Maryland, sobre la bruja local.

La trama se centra en el equipo de producción de un docurreality de fenómenos paranormales mientras preparan el episodio piloto de la serie.

Unos jóvenes retan a un compañero de clase a llegar al porche de una casa antigua que supuestamente está encantada tras una masacre familiar. Con la esperanza de hacer un vídeo viral, le dan una videocámara para demostrar que estuvo ahí y pasó miedo. Cuando no vuelve, los jóvenes tendrán que ir a buscarlo.

Una fría noche de diciembre, un equipo de investigaciones paranormales ponen la mira en un sangriento sanatorio de Hillcrest para contestar a una vieja pregunta: ¿Hay vida después de la muerte? Hay rumores en la zona de niños desaparecidos, y el equipo encontrará la respuesta de la manera más cruda cuando miembros del equipo empiezan a desaparecer de forma misteriosa dejando una desconcertante evidencia tras de ellos.