Regne d'Escòcia, segle XI. Els nobles escocesos Macbeth i Banquo tornen a casa després d'una campanya victoriosa. Enmig d'un paratge llòbrec troben tres bruixes que els profetitzen honors desmesurats. Macbeth serà senyor de Cawdor i en el futur arribarà a ser rei. En canvi, Banquo serà l'origen d'una nissaga reial, encara que ell mateix mai no serà coronat. Tots dos cavallers jutgen inversemblants aquests auguris. Tanmateix, quan la primera predicció esdevé real, foscos pensaments assetgen Macbeth. Durant una visita del rei Duncan, l'ambiciosa Lady Macbeth encoratjarà el seu espòs a cometre un horrible crim.

Londres, 1593. William Shakespeare és un poeta, dramaturg i actor força conegut, però que passa per dificultats econòmiques i creatives. Per sortir del pas, ha venut a la seva pròxima obra, que encara no ha escrit, a l'empresari Philip Henslowe i al famós actor Richard Burbage. Shakespeare està convençut que, quan trobi una musa, tots els seus problemes desapareixeran, però tots els intents li fallen fins que coneix la bella Viola de Lesseps. A la jove dama li encanta el teatre i somia pujar a l'escenari, però ho té prohibit, perquè només els homes poden ser actors. També és una gran admiradora de les obres de Shakespeare. Aleshores decideix vestir-se d'home i, amb el nom de "Thomas Kent", presentar-se a una audició per a la pròxima obra del poeta de Stratford, i és escollida.