In 1944, na de zege van Franco, verhuizen de 12-jarige Ofelia en haar zwangere moeder naar een landelijk gebied in Noord-Spanje, waar ze bij Ofelia's strenge en keiharde stiefvader Kapitein Vidal komen wonen.
De slechte heerser van Duloc (de kleine Lord Farquaad) heeft alle sprookjesfiguren uit zijn land verbannen. De figuren, inclusief een praatgrage ezel, vluchten naar het moerasland van de oger Shrek, die erg op z'n privacy gesteld is.
Na teruggekeerd te zijn van hun huwelijksreis horen Shrek en Fiona dat haar ouders van het huwelijk gehoord hebben. Ze willen niets liever dan haar ware liefde te ontmoeten in hun koninkrijk Far Far Away. Ze zijn zich echter niet bewust van de veranderingen die hun dochter onlangs ondergaan heeft. En dat hun nieuwe schoonzoon een 350 kilo zware Ogre met een slechte hygiëne is en een pratende ezel als vriend heeft.
Nadat haar moeder vlak na haar geboorte omkwam in een tragisch ongeval, wordt de kleine Lilliana alleen door haar vader Friedrich en haar groottante opgevoed in hun ruime kasteel. Ze kent een zorgeloze jeugd, maar daar komt plots verandering in wanneer haar vader besluit te hertrouwen met Lady Claudia.
De Wijze Tovenaar houdt in Sprookjesland de balans tussen Goed en Kwaad netjes in evenwicht, maar wanneer hij op golfvakantie vertrekt, maken zijn assistenten Munk en Mambo er een zooitje van.Frieda, de boze stiefmoeder van Assepoester, krijgt de toverstaf in handen waarmee ze sprookjes kan veranderen in nachtmerries.Zal het Assepoester lukken om, samen met al haar gekke vriendjes, Sprookjesland te redden?
Het hele dorp en de omgeving worden geplaagd door de hebzucht van de plaatselijke molenaar en de kasteelschrijver. Hij houdt van de mooie Fanka, die in de molen werkt. Maar eerst moet de schrijver zich ontdoen van Fančins geliefde Cuba. En dus besluit hij hem de oorlog in te sturen. En omdat ze samen met de molenaar een kist vol goud willen hebben, nemen ze het huisje en de akker van Kuba's moeder in beslag en verdrijven haar het dorp uit. Als Kuba beseft dat hij alles verloren heeft, wil hij niet meer leven. Uiteindelijk accepteert hij echter het aanbod van een jonge jager en stelt hij hem in dienst. Zo gaat Cuba regelrecht naar de hel, waar hij het hele jaar ijverig onder de ketel doorbrengt. Na enige tijd ontdekt hij dat de schrijver en de molenaar in de ketels worden 'gebakken'. Ze hebben echter geen idee dat ze elke nacht om middernacht in de molen rondspoken. Cuba zal onmiddellijk na zijn terugkeer naar de aarde een einde maken aan hun wandaden...