12岁女孩子奥菲丽娅（伊万娜•巴克尔洛 饰）有一个凶暴的法西斯军官继父维达（塞吉•洛佩兹 饰），他的任务就是镇压反抗者，研究各种刑具来折磨残害被抓来的异见人士，奥菲丽娅每天都目睹让人不愉快的事件。眼看着冷酷的继父和其党羽每日作恶还以此为乐，母亲又身怀六甲患病在床，被孤独感和目睹暴行的痛苦困扰的奥菲丽娅开始沉浸在自己的幻想中聊以自慰。一天，奥菲丽娅遇到了迷宫的守护者，潘神（道格•琼斯 饰）。潘神告诉她，她其实是奇幻王国失踪的公主，要想恢复身份，必须通过三个危险的考验。

一个漆黑的夜里，闪电划破长空，惊雷在群山之上翻滚，讨厌的人面鹰身女妖在空中飞来飞去,大声欢叫。忽然，一声婴儿的啼哭打破了大地的沉寂，绿林首领马堤斯的女儿罗妮娅诞生了。与此同时，马堤斯的世仇，另一位绿林首领波尔卡的儿子毕尔克也来到这个世界上。

时光飞逝，当年的小飞侠彼得·潘 已长大成人，成为一名出色能干的律师。他与儿时的女伴温蒂 的孙女结婚，并育有两个可爱的孩子。一家人在现实世界中幸福温馨，其乐融融。此时的彼得已忘记了自己小飞侠的身份，以及曾在梦幻岛上那惊险和快乐的时光。 　　在带着妻儿探望祖母的路上，邪恶的铁钩船长 竟然再次出现，并虏去了他们的孩子。焦急的彼得手足无措，为了拯救孩子，他必须尽快找回小飞侠的身份，回到梦幻岛与宿敌决一雌雄……