Continuació de la saga dels Corleone amb dues històries paral·leles: l'elecció de Michael Corleone com a cap dels negocis familiars i els orígens del patriarca, el ja mort Don Vito, primer a Sicília i després als Estats Units, on, començant des de baix, va arribar a ser un poderosíssim cap de la màfia de Nova York.

Las Vegas, 1973. Sam "Ace" Rothstein, un professional de les apostes, és l'eficaç director d'un important casino que pertany a un grup de mafiosos. La seva missió és controlar el funcionament del negoci i garantir que el corrent de diners que pararà a les mans dels seus caps segueixi fluint. Las Vegas és un lloc ideal per a milionaris i polítics, però és també lloc de pas de tafurs, prestadors, traficants de drogues i matons. Un dia el violent Nicky Santoro, a qui els seus caps han encarregat que tingui cura de Sam, arriba a Las Vegas amb la intenció de quedar-s'hi.

Al Bronx dels anys 60, un adolescent es debat entre el seu pare de classe treballadora i un cap del crim organitzat, violent, però carismàtic.

Rocky Balboa és un desconegut boxejador a qui se li ofereix la possibilitat de lluitar pel títol mundial dels pesos pesants. Amb molta força de voluntat, Rocky es prepararà a consciència per a aquest combat, i també per als canvis que produirà en la seva vida.

Loretta Castorini és una jove vídua italoamericana, encara atractiva, que accepta casar-se amb Johnny Cammareri, un bon jan més gran que ella. Encara que el troba agradable i el respecta, en realitat no l'estima. Quan falta poc per al casament, en Johnny es veu obligat a viatjar a Sicília perquè la seva pobra mare està a punt de traspassar. Abans d'agafar l'avió, li demana a la Loretta que convidi al casament al seu germà petit Ronny perquè, a causa d'una disputa, fa anys que no el veu i vol aprofitar l'ocasió per fer-hi les paus.

L'Àngela està infeliçment casada amb el lloctinent de la màfia Frank De Marco. Quan aquest és assassinat, ella veu l'oportunitat de trencar amb el món de l'hampa i començar una nova vida. Però el Tony Russo, el cap del Frank, comença a cortejar-la. D'altra banda, el FBI decideix vigilar-la, sospitant que és la nova dona del mafiós. L'agent Mike Downey del FBI, que es fa passar per un veí de l'Àngela, aviat començarà a sentir-se atret per ella.