De talentvolle straatvechter Alex komt in het gevang terecht nadat hij een kostbaar zwaard van een zakenman heeft gestolen. In de gevangenis wordt de scepter gezwaaid door de sadistische bewaker Demon. Alex komt in contact met Sun, die hem zelfrespect, menselijkheid en de dodelijkste vechtsport ter wereld - The iron hand - leert. De bestolen zakenman ziet hoe Alex is veranderd en zorgt ervoor dat deze vrijgelaten wordt mits hij hem helpt bij het terugvinden van het zwaard. Voor Alex geldt hierbij maar één mogelijkheid: vechten in de Kumite, waar velen voor hem al de dood hebben gevonden

Bloodsport III brengt ons terug naar de wereld van Alex Cardo. Deze keer moet hij vechten in een gevecht om alle gevechten te beëindigen, De Kumite, de meest wrede krijger ter wereld - Beast. Hij moet niet alleen vechten voor zijn eigen eer, maar ook de dood wreken van Sun, zijn mentor, leraar en spirituele "vader", wanneer Sun hatelijk wordt vermoord door misdaadbaas Duvalier. Om Beast te verslaan, Duvalier te vernietigen en Sun's dood te wreken, wendt Alex zich tot Leung aan wie hij in het krijt stond in Bloodsport II. Leung leidt hem naar de grote sjamaan, Makato "de Rechter", tot wie Alex zich moet wenden voor advies. De rechter leert hem om de energie in zijn geest en lichaam volledig te kanaliseren om het Beest in de Kumite te verslaan...

De gebeurtenissen spelen zich tegelijkertijd af met die uit de eerste film. Dit keer zet de ruige rechercheur Mark alles op alles om zijn zoon Trent te bevrijden van een oorlogsschip met gewelddadige aliens aan boord.

John Keller heeft eigenlijk gezworen om nooit meer in de ring te treden, maar in een laatste poging om de gokschulden van zijn broer af te kopen, neemt hij deel aan één laatste toernooi: het legendarische Dark Kumite.