Griffin Mill, productor cinematogràfic de Hollywood, rep amenaces escrites d'un guionista a qui va rebutjar un projecte. Intenten arribar a un acord, però després d'una terrible discussió, Griffin el mata. Donada la crisi econòmica per la qual travessen els estudis, aquests faran tot el possible perquè eludeixi la responsabilitat dels fets.

Viatge íntim a l'etapa formativa de la seva vida, acompanyats pel propi David Lynch.

El guionista Peter Appleton es veu obligat a fugir de Hollywood a causa de la caça de bruixes empresa pel senador McCarthy a la dècada del 1950. Després de patir un accident de cotxe que li provoca amnèsia, és rescatat pels habitants d'un poble.

Benjamin "Bugsy" Siegel (Warren Beatty), Meyer Lansky (Ben Kingsley) i Charlie "Lucky" Luciano (Bill Graham) controlen els negocis de l'hampa a Nova York, i volen estendre's cap a l'oest. Bugsy es trasllada a Los Angeles i es vincula a la indústria del cinema. Deixant enrere la seva família, dues grans passions s'apoderaran de la seva vida: l'atractiva i temperamental Virginia Hill (Annette Bening), i la seva idea obsessiva d'aixecar una ciutat de luxe i joc enmig del desert de Nevada, Las Vegas.