Kaiken pahan alku ja juuri Paprikassa on laite, jolla on mahdollista sukeltaa suoraan ihmisten uniin ja samalla vaikuttaa niihin. Kun salaperäinen taho varastaa laitteen ja rupeaa tekemään tuhojaan unimaailmassa, käy vähitellen selväksi, että peliä pelataan tällä kertaa isoilla panoksilla. Ainoa toivo lienee tohtori Chiba Atsuko, joka unimaailman siirtyessään ottaa nokkelan, kauniin ja kyvykkään Paprikan hahmon. Mutta tämä uhka saattaa olla liikaa jopa jokapojan unelmien naiselle.
FBI-agentti Doyle saa odottamattoman vieraan. Fenton Meiks-niminen mies tulee Doylen puheille väittäen tietävänsä kuuluisan sarjamurhaajan henkilöllisyyden. Fentonin mukaan tappaja on hänen oma veljensä, Adam. Verijäljet johtavat Fentonin ja Adamin lapsuuteen: veljesten isä oli kylmäverinen tappaja, joka uskoi olevansa Jumalan asialla. Fenton piti isäänsä vaarallisena mielipuolena, mutta seonneesta isästä tuli Adamin esikuva ja inspiraatio. Onko Adam todella lähtenyt seuraamaan isänsä jalanjäljissä, kuten Fenton uskoo?
Sadan mielipuolen siittämä äpärä, karmiva tappaja Freddy Krueger on palannut tuoreita uhreja metsästämään tässä unenomaisessa kauhun täsmäiskussa, jonka käsikirjoitusta hiomassa on ollut alkuperäinen luoja Wes Craven. Viimeiset Elm Streetin lapset ovat nyt psykiatrisessa sairaalassa, jossa Freddy vainoaa heidän uniaan sanoinkuvaamattomilla hirveyksillä. Heidän ainoa toivonsa on Freddyn kynnet välttämään onnistunut unitutkija Nancy Thompson, joka auttaa nuoria taistelemaan yliluonnollista psykopaattia vastaan tämän omilla aseilla.
Halloween 1997 on viimeinen lukion ilta Coreylle, Jangolle ja heidän jengilleen Gromitseille. Lapsuus on ohi ja aikuisuus odottaa. Coreyllä on kuitenkin menneisyydessään selvitettävää. Kun hän kohtaa entisen lapsuudenystävänsä Jonahin, jota Jango on julmasti kiusannut, Corey säälii ystäväänsä ja lupaa saattaa hänet kotiin vanhojen aikojen muistoksi.
Academy of Science Fiction, Fantasy & Horrorin myöntämän Golden Scroll -palkinnon voittaneessa tarinassa alkuperäisen elokuvan tähdet Robert Englund, Heather Langenkamp ja John Saxon nähdään jälleen mukana menossa, kun Freddy loikkaa alas valkokankaalta ja alkaa tehdä tuhojaan oikeassa maailmassa. Kuvausten aikana fakta ja fiktio sekoittuvat. Pian leffan maanjäristyskohtauksen kuvaamisen jälkeen Los Angeles joutui todellisen maanjäristyksen kouriin. Craven totesi: "Olimme juuri aikeissa valmistaa sopivia raunioita, mutta sitten pystyimmekin vain menemään ulos ja kuvaamaan kaduilla." Mutta ei huolta, Freddy-fanit, kaikkihan on vain elokuvaa ...vai onko?
Mikäpä pahan tappaisi. Sanoinkuvaamattoman kieroutunut Freddy Krueger nousee jälleen epäpyhästä haudastaan ja iskee kyntensä heihin, jotka yhä uskaltavat ummistaa silmänsä öisin. Mutta tällä kertaa Freddy kohtaa uuden, voimakkaan vastustajan! Ystäviensä joutuessa yksitellen Freddyn saaliiksi telepaattisia lahjoja omaava Kristen ottaa tehtäväkseen tuhota saatanallisen unien turmelijan. Kristen aikoo vapauttaa Freddyn uhrien kidutetut sielut lopullisesti.
Virtuaalitodellisuutta tutkiva Tri Angelo houkuttelee koekaniinikseen yksinkertaisen Ruohonleikkaajan, Joben, joka tuntuu aluksi nauttivan ja hyötyvän kokeista ja tuloksista. Hänen olematonta aivokapasiteettiaan laajennetaan tietokoneen avulla ja hän ylittääkin ällistyttävän nopeasti kaikki normaalin älykkyyden rajat. Ruohonleikkaajan pelottava todellisuus alkaa pian näkyä kokeiden seurauksena ja koko tutkimus ryöstäytyy Tri Angelon käsistä. Ruohonleikkaaja ryhtyy kostamaan alistajilleen kärsimänsä vääryydet uusien saavuttamiensa voimien avulla.
Freddy ei kykene voittamaan unien valtiasta, joka päihitti kynsiniekan saagan neljännessä osassa. Freddy kääntää demonisen huomionsa vastustajansa syntymättömään lapseen ja vainoaa pienokaisen viattomia unia. Myös Kristenin lähipiiri saa tuta kauhun paljaan kosketuksen. Voidaanko lapsi pelastaa joutumasta Freddyn verisiin kynsiin? Vai jatkuuko pahuuden perintö uudessa sukupolvessa?
Juuri kun luulit, että on taas turvallista mennä nukkumaan, Freddy Krueger palaa kauhun kovaan ytimeen ja jäädyttää veresi! Lisa Zane esittää lapsipsykologia, jota vainoavat toistuvat painajaiset. Mutta vasta kun psykologi tapaa uuden potilaan, joka näkee samoja hirviömäisiä unia, hän ymmärtää etsiä vastauksia eräästä talosta Elm Streetin varrelta. Rauhaisalla kadulla nukkuu kuolematon pahuus, joka vain odottaa tilaisuuttaan iskeä jälleen pahaa aavistamattoman maailman kimppuun.