Estiu del 1947. Stingo, un jove aspirant a escriptor, s'instal·la a El Palacio Rosa, una pensió familiar de Brooklyn, amb la intenció d'escriure una novel·la. Tot i això, la seva tranquil·litat es veurà aviat torbada per la terrible discussió d'una parella que viu al pis de dalt. Quan coneix els amants, queda captivat pel seu encant i simpatia. Ella, Sophie Zawistowska, és una bella emigrant polonesa i catòlica. Ell, Nathan Landau, és un brillant, encantador i desequilibrat científic jueu. De mica en mica, Stingo es converteix en el seu millor amic. Sophie, filla d'un il·lustre professor polonès, va sobreviure al camp d'extermini d'Auschwitz, però viu turmentada pel passat.
Nova York, principis del segle XX. Fanny Brice és una artista jove i ambiciosa, entusiasmada amb la seva carrera. Tot i gaudir d'un gran talent còmic i una veu extraordinària, només la mare creu en les seves aptituds i no ho té fàcil per triomfar sobre els escenaris. Després d'aconseguir un petit paper com a corista en un teatre de varietats, es guanya el favor del públic. Aquest primer èxit l'ajudarà a entrar a les revistes musicals del mític empresari Florenz Ziegfeld. Al mateix temps iniciarà una relació amb Nick Arnstein, un elegant i ben plantat jugador de pòquer professional.
L'Arthur i l'Eve fa molts anys que estan casats i han tingut tres filles, la Flyn, la Joey i la Renata. La mare és una decoradora d'interiors obsessiva i mentalment inestable que pateix una greu depressió. Un matí, inesperadament, l'Arthur anuncia a la família que vol separar-se temporalment i viure un temps sol. En el transcurs d'un viatge a Grècia, s’enamora d'una altra dona i desitja casar-s’hi. Quan el pare presenta la seva nova companya a les seves tres filles, provoca un drama familiar de conseqüències tràgiques.
A Amèrica als anys 30. Emmet Ray és un geni del jazz, un guitarrista magistral que viu obsessionat pel llegendari Django Reinhardt. No obstant, quan baixa de l'escenari es converteix en un tipus arrogant, groller, faldiller i bevedor. Encara que sap que és un músic amb talent, també sap que la seva dissipada vida, la seva tendència a ficar-se en problemes i la seva incapacitat per comprometre's li impedeixen aconseguir el cim professional i sentimental. Un dia l'Emmet coneix a la Hattie, una noia muda amb la que comença a sortir.