Versió cinematogràfica del popular musical de les cançons del grup ABBA. Una jove que ha crescut en una petita illa grega, la mare de la qual havia estat una noia rebel en la seva joventut, no sap la identitat del seu pare perquè la mare mai no n'hi ha dit res. De cop, apareixen tres possibles candidats.

Londres, 1939. Sarah Miles, una dona bonica i apassionada, és presonera d'un matrimoni estèril amb en Henry, un marit dolç però ensopit. En el transcurs d'una festa, coneix Maurice Bendrix, un novel·lista veí de la parella. Entre ells neix un amor a primera vista. Després d'alguns anys d'una passió intensa, un obús cau durant un bombardeig sobre la casa d'en Bendrix mentre estan junts. La Sarah creu que Bendrix ha mort i, quan reapareix il·lès uns instants més tard, trenca sobtadament la seva relació sense donar-ne més explicacions.

Després del seu casament, els reis Edward i Paige se'n van de viatge de noces. Ben aviat s'adonen que el primer ministre del país planeja destruir uns boscos per posar-hi uns pous de petroli. La parella haurà de deixar de banda el viatge de noces per impedir-ho.

Un gigoló ha de lluitar amb la perspectiva d'haver trobat el veritable amor.

El vell fabricant de joguines Gepet fa un nino amb un tros de fusta de pi que cobra vida sorprenentment. Li posa el nom de Pinotxo i comença a educar-lo. Però el nen de fusta és capritxós i les seves trapelleries provoquen seriosos problemes al poble. Un dia en Gepet s'enfada amb ell i en Pinotxo s'escapa de casa per començar un viatge amb la seva inseparable amiga Coco, un grill de la fusta. Coneixerà un titellaire que gairebé el tira al foc, l'enganyaran uns lladregots i acabarà convertit en burro i venut a un circ. A en Gepet, que ha sortit a buscar-lo, se l'empassa una balena, però el canvi d'actitud d'en Pinotxo, que s'adona que ha de ser bo, permet que es puguin retrobar i que es pugui complir el seu somni: convertir-se en un nen de carn i ossos.