'Nightmare Alley' handler om Stan, der får job som alt-mulig-mand på et omrejsende karneval i starten af 1940'erne. Han viser hurtigt et talent for at læse mennesker, og kommer under oplæringen hos trick-clairvoyanten Zeena og hendes mand Pete. Stan får udviklet sig eget nummer, som han drager til storbyen for at optræde med. Men det bliver starten på en mørk og farlig rejse, da han slår sig sammen med en mystisk psykolog for at svindle flere af byens velhavende mænd. 'Nightmare Alley' er baseret på romanen 'Lykkeridder'.

Den glamourøse, forføriske Josephine har gjort det til sit speciale at svindle godtroende rige mænd på den franske riviera. Snart får hun dog konkurrence af den vulgære australier Penny. De to fidusmagere gør deres ypperste for at snøre hinanden. Men inden længe slår de pjalterne sammen for at udføre deres hidtil mest ambitiøse fupnummer.

Richard Pryor spiller en forbryder, der påberåber sig sindssyge for at undgå fængsel. Han bliver i stedet indlagt på psykiatrisk afdeling, og først her bliver det rigtig sindssygt, da han under en strømafbrydelse ser sit snit til at flygte og udgive sig for at være læge. På forunderlig vis får han bragt orden i kaos, alt imens han udfører nogle uortodokse lægeundersøgelser, forestår en fødsel og anvender en helikopter som aircondition!