Continua l'aventura d'en Bilbo Saquet i el seu viatge amb el mag Gàndalf i els tretze nans liderats per Thorin Escut-de-roure per reclamar l'antic regne nan perdut d'Erèbor. Després de moltes aventures i molts perills, el grup haurà d'enfrontar-se al terrible drac Smaug, que amaga el tresor dels nans, i que posarà a prova la força de l'expedició.

Després d'haver recuperat el regne del Drac Smaug, la Companyia ha desencadenat, sense voler-ho, una potència maligna. Un Smaug enfurismat vola cap a la Ciutat del Llac per acabar amb qualsevol resta de vida. Obsessionat sobretot amb el regne recuperat, Thorin sacrifica l'amistat i l'honor per mantenir-lo mentre que Bilbo intenta frenèticament fer-lo veure la raó per la qual el hòbbit pren una decisió desesperada i perillosa. Però encara hi ha més perills per endavant. Sense l'ajuda aparent del mag Gandalf, el seu gran enemic Sauron ha enviat legions d'orcs cap a la Muntanya Solitària en un atac furtiu. Quan la foscor s'acosta sobre ells, les races dels Nans, Elfs i Homes han de decidir si unir-se o ser destruïts. Bilbo es trobarà així a la batalla èpica dels Cinc Exèrcits, on el futur de la Terra Mitjana està en joc.

Un jugador desllenguat compra un mapa que ensenya la localització d'un carregament d'or robat i amagat en un abeurador. En poc temps, es veurà perseguit pel xèrif, uns lladres i la filla de l'agent de la llei...