Un conegut inventor novaiorquès és acusat de diversos assassinats. Quan arriben a la ciutat un famós detectiu i la seva dona i s'assabenten de l'assumpte, ella, moguda per l'esperit d'aventura, intenta convèncer el seu marit perquè accepti el cas.

Li Mu Bai és un llegendari expert d'arts marcials que ha decidit deixar en herència la seva espasa màgica, l'Espasa Celestial, al seu millor amic i líder de Beijing. Li Mu Bai demana a una poderosa guerrera Yu Xa, de la qual està enamorat, que la custodiï fins que l'entregui. Però poc després, l'espasa màgica és robada pels enemics de Li Mu, la qual cosa dóna lloc a una gran recerca de la poderosa espasa en què intervindran foscos personatges que intentaran fer-se amb el tresor per augmentar el seu poder.

Julian Marsh, un productor d'èxit de Broadway, malgrat la seva delicada salut, produeix un nou espectacle, finançat per un home ric que està enamorat de l'actriu principal, Dorothy Brock , encara que ella no li correspon. Quan la vigília de l'estrena Dorothy es lesiona, és substituïda per una noia del cor.

Seguint la pista d'una valuosa peça d'art robada, l'agent d'assegurances Gin Baker convenç la seva companyia perquè li permetin fer un cop en col·laboració amb un prestigiós i veterà lladre, Robert "Mac" MacDouglas. Però Mac la sotmetrà a una sèrie de durs entrenaments i proves abans de confiar-hi.