A Slevin la vida no li va bé. Han declarat la seva casa en ruïna i ha enxampat la seva xicota al llit amb un altre. Desesperat, marxa de Los Angeles i se'n va a Nova York una temporada, a casa d'un amic. Allà arribarà el seu veritable malson, ja que es veurà involucrat en el món de la màfia.

Mike Taylor (Mickey Rooney), aventurer i oportunista, arriba per atzar a casa d'una plàcida família anglesa. Velvet (Liz Taylor), la filla petita dels Brown, que sent una passió incontrolable pels cavalls, guanya un bell exemplar jugant a la loteria. Aleshores Taylor la convenç per portar el cavall al Grand National, la carrera més important d'Anglaterra.

El jove Alec queda fascinat per un misteriós cavall àrab que és embarcat i tancat en un estable del mateix vaixell on viatja amb el seu pare. Quan el vaixell naufraga, Alec i el cavall, els únics supervivents, van a parar a una illa deserta.