In 1987 wordt de universiteitsstudent en voorstander van de democratie Park Jong-chul door de politie gearresteerd en gemarteld tot hij overlijdt. Zowel de politie als de overheid pogen deze zaak in de doofpot te stoppen, maar ze krijgen tegenstand van de media en de universiteitsstudenten die er alles aan willen doen om de waarheid naar buiten te brengen.
In Noord-Korea vind in de nabije toekomst een militaire staatsgreep plaats. Voormalig leider van het land slaat samen met Eom Chul-Woo op de vlucht naar Zuid-Korea, vervolgens worden de twee landen nu geconfronteerd met een crisis.
Si-hyun, beleidsmanager bij de Koreaanse Bank, voorspelt een enorme nationale financiële crisis en meldt dit bij de directeur. Die plant echter 10 dagen later pas een crisisoverleg, maar doet dit zonder het publiek op de hoogte te stellen van de situatie. Si-hyun dringt er op aan dat de crisis wordt aangekondigd om mensen te waarschuwen voor de dreigende ramp, maar haar pleidooi wordt genegeerd. De top wordt achter gesloten deuren gehouden.
In 1506 treden enkele artiesten op in de straten van Korea. In hun shows voeren ze acrobatische kunsten op, maar maken ook hun eigen koning belachelijk. Ze worden opgepakt, en er kan maar één straf volgen; de doodstraf. Als laatste wens willen ze hun optreden doen voor de koning.
De Noord-Koreaanse politieagent Im Chul-Ryung wordt naar Zuid-Korea gestuurd om te helpen Cha Ki-Sung te vangen. Cha Ki-Sung is de leider van een Noord-Koreaanse vluchtelingen-misdaadorganisatie.
Een mysterieuze schietpartij vindt plaats in Seoul. Als gevolg hiervan wordt Han-kyu Lee (Kang-ho Song) ontslagen bij de Zuid-Koreaanse geheime dienst. Zes jaar later ziet hij Ji-won Song (Dong-won Kang), de Noord-Koreaanse spion die mede verantwoordelijk is voor zijn ontslag. Deze is echter allang door zijn land in de steek gelaten en probeert nu zijn identiteit te verhullen. Eerst draaien beiden een beetje om elkaar heen, maar ze merken al gauw dat ze elkaar nodig hebben en elkaar aanvullen.
Jason Bourne heeft de vuile was van de illegale clandestiene programma's Treadstone en Blackbriar buiten gehangen. Om zich in te dekken besluit de top van de samenzwering om de overgebleven agenten permanent uit te schakelen. Onder hen bevindt zich Aaron Cross, afkomstig van het Outcome programma, die samen met een hieraan verbonden wetenschapper op de vlucht slaat.