Robert Angier és un il·lusionista respectat que s'obsessiona amb un dels trucs del rival Alfred Borden. Per aconseguir el truc farà tot el possible, sense saber fins a quin punt canviarà la vida...

Jake la Motta és un jove boxejador que s'entrena durament, ajudat pel seu germà Joey, per convertir-se en el número u dels pesos mitjans. Aviat aconsegueix veure fet realitat tan anhelat somni, però el triomf i l'èxit converteixen la seva vida en un malson. D'una banda, el seu matrimoni cada vegada va pitjor a causa de les sortides nocturnes amb altres dones; de l'altra, la màfia el pressiona perquè amaneixi combats. En poc temps gasta tot el capital de què disposa, per tornar novament a passar tota mena de penúries.

Pequín, 1908. Pu Yi, un nen de tres anys, és designat emperador i no podrà sortir de la ciutat prohibida on viurà rodejat d'una cort sumptuosa. Pu Yi té un preceptor, l'escocès Reginald Johnston, que arriba a ser el seu millor amic. El 1922 Pu Yi es casa amb Wang Jung i agafa una concubina. Al cap de dos anys, Beny Yu Hsiang pren el poder i expulsa Pu Yi de la ciutat prohibida. El 1932 accepta ser l'emperador titella de Manxukuo, ex-Manxúria, envaïda pels japonesos. Al final de la guerra és jutjat com a criminal de guerra.

Un home captiu dels seus propis somnis tracta de despertar-se i prendre el control de la seva pròpia imaginació. La vida sembla estar millorant per al tímid i introvertit Stephane quan la seva mare el convenç perquè torni a la casa on va créixer a França, prometent-li un treball. La seva naturalesa creativa i el seu pertorbador món de somnis amenacen constantment amb usurpar el seu món real.