Lilí és una jove francesa òrfena i ingènua, sense llar ni recursos, que s'enamora d'un prestidigitador que coneix en una funció circense. Es queda a viure al circ, on treballa amb un ventríloc esguerrat que se n'enamora. Els millors amics de Lilí són els titelles, a qui confia els seus apassionats sentiments cap al mag, encara que el seu amor no és correspost.

El novè clàssic Disney és ple de màgia, aventura i divertides cançons. És l'únic en què participen els teus personatges favorits: Mickey Mouse, l'ànec Pato Donald, Goofy i Pepito Grillo.