Vel vidende at det muligvis er en fælde, indleder James Bond et forhold til den sovjetiske agent Tatiana Romanova i håb om at få fingrene i en meget værdifuld afkodningsenhed, som M16 desperat ønsker. Men både russere og briter er brikker i et udtænkt spil af Spectre-organisationen, der planlægger at få Bond til at stjæle enheden for derefter at lade ham myrde af lejemorderen Red Grant som hævn for Bond's drab på Dr. No.

En amerikansk og en russisk rumkapsel forsvinder under missioner i rummet, og straks beskylder de to nationer hinanden for at stå bag, hvilket får en tredje verdenskrig til at virke nært forestående. Men den britiske efterretningstjeneste opdager en nedfalden UFO-lignende genstand i Japan og sender deres bedste hemmelige agent James Bond afsted for at undersøge sagen. Han afslører hurtigt, at det er terrororganisationen SPECTRE med Ernst Blofeld i spidsen, der står bag rumkapslernes forsvinden. Nu sætter James Bond alt ind på at redde Jorden, inden atomkrigen bryder ud.

Den russiske ballerina Dominika Egorova tvinges til at blive spion. "Din krop tilhører staten", får hun at vide. Hun er fanget i en verden, som hun er desperat for at slippe ud af, da hun sendes til Budapest for at lokke oplysninger ud af en CIA-agent.

I 1963, da Den kolde Krig var på sit højeste, bordede en veluddannet englænder ved navn Kim Philby et russisk fragtskib i Beirut og hoppede af til Moskva for næsen af den britiske efterretningstjeneste. I næsten 30 år havde han været sovjetisk spion - mens han havde ledende job i den britiske efterretningstjeneste MI6. Men her 50 år efter afføder den dramatiske afhopning stadig flere spørgsmål end svar. Tilstod Philby, og var hans flugt en del af også briternes plan? Og hvad var der med den britiske overklasse, der gjorde den så sårbar over for KGB´s infiltrering?