Det er jul i New Yorks zoologiskhave. Den yngste pingvin finder ud af at isbjørnen ikke har nogen at fejre jul med, og begiver sig på en mission for at finde en julegave til ham. Men noget går galt, og han bliver kidnappet af en gammel dame. Nu må de tre resterende pingviner hjælpe deres tilfangetagede kammerat, for som pingvinernes grundregler siger: 'Bad aldrig i varm olie og kagemiks', eller var det 'svøm aldrig alene'?

Det er ikke nemt for drengen Billy at tro på julemanden, når resten af familien insisterer på at alt det der med kane, rensdyr og alfer bare er noget sludder. Billy får dog et noget andet syn på sagen, da han juleaften bliver hentet af et eventyrligt eksprestog, der fragter Billy og andre heldige børn til Nordpolen for at besøge julemanden.

Lille Jamie gør det klart, at der kun er én ting, han ønsker sig til jul - nemlig actionfiguren Turbo Man. Det sætter Jamie's far i lidt af en kattepine. Alle de andre unger i byen ønsker sig nemlig også Turbo Man i julegave - og forretningerne er ved at løbe tør! Det bliver alles kamp mod alle, når tusindvis af desperate fædre kaster sig ud i jagten på det populære legetøj.

Tim Allen er tilbage i rollen som Julemanden, eller Scott Calvin som han egentlig hedder. I løbet af de sidste otte år er han blevet alles favorit, ikke mindst hos sine trofaste assistenter som synes han er den bedste Julemand nogensinde. Men ved den kommende jul begynder tingene at spidse til. Hans egen søn Charlie er kommet på årets liste over børn, der ikke har været artige. Desuden skal han finde den rigtige Fru Julemand og gifte sig før juleaften og gør han ikke det, er Julemanden at betragte som afskaffet.