フレッド・アステア、シド・チャリシー主演のミュージカル映画。かつてダンス映画で名声を得た俳優トニー。その彼も今や俳優生命に陰りが見え始めていた。そんな時、旧友のマートン夫妻が、彼のために書き下ろしたミュージカル・コメディ「バンド・ワゴン」の舞台化案を持ち掛けてくる。トニーは初め戸惑うも、その企画へ参加することに。さらにそこへ、ジェフリーという男も協力者としてやって来る。彼は作品の近代的な音楽劇化を提案。その突飛な発想で、トニーの共演者に新進バレリーナのガブリエルを抜擢した。こうして彼らは、ジェフリーのアイデアに不安を抱きながら初演を迎える。

裏稼業の人生を送るガリーは、古い仲間と高級ホテルの襲撃を企て、夜勤スタッフが手薄になる1月1日の午前2時22分、仲間と共にホテル内に侵入したガリーは、フロントスタッフを拘束し、貴重品ボックスの強奪を開始した。しかし、宿泊客の麻薬売人カーティスを人質に監禁したことで彼らの運命の歯車は予想外の方向に回り始める。午前4時15分、カーティスを捜しに2人の取り立て屋の男たちがやって来た。ホテルマンになりすましたガリーの対応に不信感を抱いた男たちは、突如、ガリーに向かって発砲し銃撃戦となり、死闘の末、男たちの息の根を止めたガリーらは、くすねた金品を手に何事もなく普段の生活に戻っていった。しかし、強奪中に仲間が犯した2つの過ちが、彼らの人生を狂わせていく。