Amélie Poulain és una noia de 22 anys que ha crescut en una família força peculiar. Ara es guanya la vida fent de cambrera en un cafè de Montmartre. Amélie viu sola i busca l'amor i el sentit de la vida. Un dia troba una capsa plena de records d'infantesa amagada al seu pis i Amélie decideix buscar-ne el propietari i, d'aquesta manera, fer-lo feliç.

Una nit de Nadal, en un orfenat, un nadó gateja dins el sac de regals de Santa Claus i acaba al taller d'aquest al Pol Nord. Encara que allí és adoptat i educat com un elf, en créixer, es fa tres vegades més gran que els habitants de la regió. Sembla clar que mai no encaixarà en el món dels elfs; el que necessita és trobar la seva veritable família. Amb aquesta intenció viatja a Nova York, on descobrirà que la vida no consisteix només a patinar i menjar dolços; així que torna a sentir-se una altra vegada fora lloc. Aconsegueix, no obstant, trobar el seu pare, Walter (James Caan), un editor de llibres infantils addicte a la feina i als diners que figura a la llista negra de Santa Claus. Buddy també troba una nova mare (Mary Steenburgen) i descobreix que el seu germanastre de deu anys (Daniel Tay) no creu en els elfs ni a Santa Claus ni per Nadal. En realitat tothom sembla haver oblidat el veritable significat del Nadal.

Un sabater, avorrit de la seva vida quotidiana, es troba amb una relíquia màgica que li permet convertir-se en altres persones i veure el món d'una manera diferent.