Suècia, segle XVII. Durant la guerra dels Trenta Anys (1618-1648) mor, a la batalla de Lutzen, el rei Gustau Adolf de Suècia. Hereta el tron ​​la seva filla Cristina, que des de la infància es lliura en cos i ànima als problemes d'estat, cosa que la porta a renunciar al matrimoni amb el príncep Carles Gustau, heroi nacional i el pretendent preferit per tothom. Tot i això, Cristina s'enamora profundament de Don Antonio, Comte de Pimentel i ambaixador del rei d'Espanya a Suècia.

Un marine jubilat i una drag queen són dos veïns que no es poden suportar, però l'atzar els convertirà en professor i alumne. Walt Koontz (De Niro) és un home d'acció, ultraconservador, i orgullós de ser-ho. El seu veí Rusty (Seymour Hoffman), una drag queen extravagant, és l'antítesi de Walt. Una nit, Walt sent un enrenou al pis de dalt i puja amb el seu vell revòlver disposat a ajudar ia actuar com un heroi si cal, però, inesperadament, rep una pallissa brutal. A contracor accepta un programa de rehabilitació que inclou donar lliçons de cant amb Rusty.

Donny Dubrow té una botiga d'objectes de segona mà que no va gaire bé; però, almenys, serveix per reunir els amics i jugar al pòquer de tant en tant. A Bobby, el noi dels encàrrecs, el manté al costat més per afecte paternal que per autèntica necessitat. Un bon dia, quan Donny s'adona que ha venut a un client, per un preu irrisori, una moneda amb la figura d'un búfal americà, decideix no només recuperar-la, sinó també plomar completament el tipus. El còmplice serà Bobby, i el robatori, gairebé un ritu d'iniciació per al noi. Però tot farà un gir inesperat quan entri en escena Teach amic i company de timba de Donny.