Karen, una popular presentadora de televisió de Los Angeles, pateix una crisi nerviosa en estar a punt de ser assaltada per un violador. Per superar el trauma segueix el consell d'un psicòleg que recomana retirar-se a descansar al camp. Viatja llavors a la costa nord de Califòrnia, i allà el seu marit pateix un canvi de personalitat en ser atacat per un estrany animal, meitat home, meitat llop.

Després de presenciar la mort de la seva germana sota les urpes d'un llop, la jove Rosaleen torna a casa de la seva àvia, lloc on ella acostuma a contar històries sobre l'home llop i el perill que comporten els homes celluts.

Una parella de nuvis decideix passar la lluna de mel a la mansió d'una tia del nuvi, però no saben que un home llop els aguaita durant l'estada.

Galícia, 1850. L'aparició de nombrosos cadàvers fa sorgir la llegenda de l'home llop. La Bàrbara viu amb la seva germana Josefa als afores del poble. Manuel, un venedor ambulant i amor secret de Josefa, protegeix les dones. Un dia en Manuel porta Josefa a la ciutat; quan torna a buscar Bàrbara, aquesta comença a sospitar d'ell. Per què el Manuel no té cap por de creuar el bosc? Què amaga al seu vell carro?