Den lille lyserøde elefant Dumbo bliver drillet af de andre dyr i det omrejsende cirkus, fordi den har store ører. Dumbos mor prøver at beskytte sit barn, men bliver adskilt fra Dumbo, da hun bliver aggressiv. Timothy er Dumbos eneste ven. Efter en druktur erfarer Dumbo at han kan flyve med sine ører. Timothy opfordrer Dumbo til at udnytte sine alternative ører til at opnå berømmelse og bliver hans agent.

Pingvinerne vendte aldrig tilbage fra deres tur til Europa, så nu rejser Alex, Marty, Gloria og Melman tværs over Atlanten for at hente dem. De finder pingvinerne i Monte Carlo, hvor de er i færd med at sprænge kasinoet. Men da det lokale veterinærpoliti fatter interesse for dyrene, søger vennerne fra zoo tilflugt hos en cirkustrup, der har kurs mod New York.

Livet som det eneste salgselement i udsalgshjørnet af Eben's cykler kan være ensomt. Så Røde, en ethjulet cykel, drømmer sig til en klovn som ejer og hans egen jonglering, der stjæler showet. Men alt for tidligt, bliver bifaldet afløst af lyden af regn, da virkeligheden vender tilbage. Røde må acceptere at sidde i hjørnet og afvente sin skæbne.