En Lupin, un elegant i atlètic lladre­ i el seu company Jigen viatgen al petit ducat europeu de Cagliostro. Allà ajudaran a la bella Clarice a alliberar-se del Compte Cagliostro i intentaran resoldre el misteri d'un tresor ocult.

Un home (Bogart) que ha estat injustament empresonat per l'assassinat de la seva dona escapa de la presó amb la intenció de provar la seva innocència. Una atractiva desconeguda (Bacall) li ajuda, perquè el seu pare també va ser víctima d'un error judicial.

Quan Johnny, acabada la II Guerra Mundial (1939-1945), torna a casa seva, descobreix que Helen, la seva dona, ha trobat un nou amor, Eddie, l'amo d'un night club anomenat 'La dàlia blava'. Al principi se sent tan aclaparat que pensa a venjar-se, però immediatament abandona la idea i se'n va. Quan, al dia següent, la seva dona apareix morta, ell es converteix en el principal sospitós. Aleshores no tindrà més remei que buscar l'assassí, i Joyce, l'esposa d'Eddie, l'ajudarà a trobar-lo.