Огр Шрек живи повученим животом у својој мочвари све док једног дана случајно не упознаје брбљивог магарца и оде до дворца лорда Фаркуада, који га пошаље на мисију спашавања принцезе Фионе, којом се он намерава оженити и која се налази у највишој соби највишег торња дворца којег окружује лава и чува змај. Током мисије Шрек се спријатељи с магарцем и заљубљује у Фиону.

У Земљи Бајки некад је све било како треба бити - Пепељуга одлази на бал, Златокоса распушта своју косу, а успавана лепотица управо добија свој пољубац. Све је било под контролом, но тада чаробњак, који одржава равнотежу између добра и зла, одлази на одмор, а његови помоћници направе грешку. Пепељугина зла маћеха дочепа се чаробног штапића с намером да завлада Земљом Бајки те свим причама подари несрећни завршетак. Пепељуги, Трноружици, патуљцима и осталима ликовима из бајки сада преостаје изборити се за свој срећан крај.