Danko, un dur policia soviètic, rep l'ordre de viatjar als Estats Units a la recerca d'uns delinqüents del seu país que estan introduint droga a l'URSS. Quan arriba a Chicago descobreix que ha de treballar amb un agent americà de la brigada de narcòtics.

L'inspector de policia Mason Storm descobreix un pacte secret entre el polític Trent i el mafiós Calabrese. Poc després, dos sicaris entren a casa de l'Storm i l'apallissen brutalment, juntament amb la seva dona i el seu fill. Storm cau en un coma profund, i el seu amic, el policia O'Malley, el vigila constantment. Set anys després, l'Storm recupera el coneixement i la infermera que l'ha estat cuidant, que se n'ha enamorat, l'ajuda en la ferma decisió de venjar-se.

Una nova família s'ha traslladat a Elm Street, a una casa que feia un bon temps que estava deshabitada. Passat poc temps allà, els joves comencen a tenir estranys malsons, tal com passés anys enrere. Un aconsegueix adonar-se que Freddy intenta posseir-lo des del món dels somnis, per passar la seva obra al món real. Tot i que intenta resistir-se, no pot evitar que l'assassí l'obligui a fer accions terribles. Només la núvia del jove pot fer alguna cosa per salvar el seu company, i acabar amb Krueger.