A l'Antic Egipte, el faraó Seti tem que un augment dels esclaus hebreus pugui provocar una rebel·lió i ordena als seus guàrdies que matin tots els nounats. Per salvar-lo dels soldats, l'esclava Yocheved posa el seu bebè en un cistell de vímet que lliura a les aigües del Nil. La seva filla Míriam segueix el cistell mentre navega pel riu fins que veu la reina d'Egipte recollir el nadó. Serà adoptat per la família del faraó amb el nom de Moisès i criat com a germà de l'hereu, Ramsès.

El vell fabricant de joguines Gepet fa un nino amb un tros de fusta de pi que cobra vida sorprenentment. Li posa el nom de Pinotxo i comença a educar-lo. Però el nen de fusta és capritxós i les seves trapelleries provoquen seriosos problemes al poble. Un dia en Gepet s'enfada amb ell i en Pinotxo s'escapa de casa per començar un viatge amb la seva inseparable amiga Coco, un grill de la fusta. Coneixerà un titellaire que gairebé el tira al foc, l'enganyaran uns lladregots i acabarà convertit en burro i venut a un circ. A en Gepet, que ha sortit a buscar-lo, se l'empassa una balena, però el canvi d'actitud d'en Pinotxo, que s'adona que ha de ser bo, permet que es puguin retrobar i que es pugui complir el seu somni: convertir-se en un nen de carn i ossos.