Pada puncak perang Vietnam, Kapten Benjamin Willard dikirim dalam misi berbahaya yang, secara resmi, "tidak ada, juga tidak akan pernah ada." Tujuannya adalah untuk menemukan - dan melenyapkan - Kolonel Baret Hijau misterius bernama Walter Kurtz, yang telah memimpin pasukan pribadinya dalam misi gerilya ilegal ke wilayah musuh.

Betty (Naomi Watts), seorang calon aktris yang ceria dan berbakat tiba di Los Angeles dan menemukan seorang perempuan misterius Rita (Laura Harring) - yang mengalami amnesia akibat kecelakaan yang terjadi di Mulholland Drive. Betty kemudian membantu Rita untuk mencari tahu siapa dirinya dan apa yang terjadi.