Relata la història d'una família japonesa que es trasllada al camp, en els anys 50. Les dues filles, Satsuki i Mei, ensopeguen amb un esperit del bosc: Totoro, amb el que entaulen amistat. El pare és un professor universitari que aviva la imaginació de les seves filles amb faules i històries màgiques sobre follets, fantasmes i esperits protectors de les llars, mentre la mare es troba malalta a l'hospital. Un dia, Satsuki rep un telegrama...

Fa 2500 anys, Siddharta va néixer en el Regne de Shakya de l'Índia, però renúncia a la seva posició com a príncep hereu per poder descobrir el món per ell mateix. En aquesta nova etapa del seu viatge cap a la il·luminació coneixerà a nous companys, com Assaji, un estrany noi que pot predir el futur, o Depa, un monjo amb un sol ull. Aclaparat per tot el sofriment que l'envolta, Siddharta no és conscient que mentre ell continua el seu viatge, el Regne de Kosala, liderat pel Príncep Ruri, es prepara per dur a terme l'atac definitiu contra Shakya.