De slechte heerser van Duloc (de kleine Lord Farquaad) heeft alle sprookjesfiguren uit zijn land verbannen. De figuren, inclusief een praatgrage ezel, vluchten naar het moerasland van de oger Shrek, die erg op z'n privacy gesteld is.
Na teruggekeerd te zijn van hun huwelijksreis horen Shrek en Fiona dat haar ouders van het huwelijk gehoord hebben. Ze willen niets liever dan haar ware liefde te ontmoeten in hun koninkrijk Far Far Away. Ze zijn zich echter niet bewust van de veranderingen die hun dochter onlangs ondergaan heeft. En dat hun nieuwe schoonzoon een 350 kilo zware Ogre met een slechte hygiëne is en een pratende ezel als vriend heeft.
Peter Pan is inmiddels volwassen en gaat door het leven als Peter Banning. Hij is advocaat met een drukbezette agenda en een klein beetje overgewicht. Peter is al lang vergeten dat hij ooit Peter Pan was, de jongen die kon vliegen en nooit zou opgroeien. Wanneer hij voor een galadiner naar Londen moet, worden zijn kinderen gekidnapt door de beruchte Captain Hook. Om zijn kinderen te redden moet Peter Pan, met behulp van de Lost Boys (die hem weer leren hoe hij moet leven en vliegen), terugkeren naar Neverland. Peter Pan wordt bijgestaan door Tinkerbell, die kleine fee die haar hart aan Peter Pan heeft verpand. Bob Hoskins is Smee, Hook's rechterhand in piraterij en plunderij.
De kinderen van de familie Darling krijgen bezoek van Peter Pan, die hen meeneemt naar Never Never Land, waar een voortdurende oorlog plaatsvindt met de kwaadaardige Piratenkapitein Hook.
De Wijze Tovenaar houdt in Sprookjesland de balans tussen Goed en Kwaad netjes in evenwicht, maar wanneer hij op golfvakantie vertrekt, maken zijn assistenten Munk en Mambo er een zooitje van.Frieda, de boze stiefmoeder van Assepoester, krijgt de toverstaf in handen waarmee ze sprookjes kan veranderen in nachtmerries.Zal het Assepoester lukken om, samen met al haar gekke vriendjes, Sprookjesland te redden?
Het hele dorp en de omgeving worden geplaagd door de hebzucht van de plaatselijke molenaar en de kasteelschrijver. Hij houdt van de mooie Fanka, die in de molen werkt. Maar eerst moet de schrijver zich ontdoen van Fančins geliefde Cuba. En dus besluit hij hem de oorlog in te sturen. En omdat ze samen met de molenaar een kist vol goud willen hebben, nemen ze het huisje en de akker van Kuba's moeder in beslag en verdrijven haar het dorp uit. Als Kuba beseft dat hij alles verloren heeft, wil hij niet meer leven. Uiteindelijk accepteert hij echter het aanbod van een jonge jager en stelt hij hem in dienst. Zo gaat Cuba regelrecht naar de hel, waar hij het hele jaar ijverig onder de ketel doorbrengt. Na enige tijd ontdekt hij dat de schrijver en de molenaar in de ketels worden 'gebakken'. Ze hebben echter geen idee dat ze elke nacht om middernacht in de molen rondspoken. Cuba zal onmiddellijk na zijn terugkeer naar de aarde een einde maken aan hun wandaden...