Per intentar superar la pèrdua recent i tràgica de la seva filla, l'arquitecte John Baxter i la seva dona Laura es traslladen a Venècia amb l'encàrrec de restaurar una vella església. Durant la seva estada coneixeran un parell de dones grans que diuen haver entrat en comunicació amb la seva difunta filla i que els adverteixen d'un perill imminent.

Freddy Krueger torna a la vida després de la seva aparent mort a l'entrega anterior i comença a matar els nois que viuen a Elm Street. Però, Kristen, capaç d'atreure els altres dins dels seus somnis, concedeix aquest poder especial a la seva amiga Alice. Tot i això, aquesta s'adona que Freddy està traient partit a aquest estrany poder.

Alice i Dan viuen feliços després d'haver acabat amb Freddy. Els malsons han acabat i Alice espera plàcidament que neixi el nadó. Tot i això, Freddy planeja apoderar-se de l'ànima del fill que espera Alice.