Een Amerikaans gezin vervult hun droom om terug te keren naar hun roots nadat ze een afgelegen hut in de bergen van Noorwegen hebben geërfd. Maar er wacht hen een verrassing.
Op kerstavond leest een naamloos klein meisje het verhalenboek 'The Monster's Christmas' voor aan haar teddybeer, terwijl er buiten haar raam iets in de bomen rondsluipt. Ze hoort een geluid in de andere kamer, en denkend dat het de Kerstman is, gaat ze op onderzoek uit. Ze vindt een van de monsters, die hulp is komen zoeken om een boze heks te verslaan die alle stemmen van de monsters heeft gestolen.
Toen Billy een kind was werden zijn ouders rond Kerstmis vermoord door iemand verkleed als de Kerstman. Deze traumatische ervaring leidde hem naar een jeugdinstelling, maar ook daar kon hij deze gebeurtenis niet van zijn netvlies af krijgen. Veel later moet hij, tegen zijn zin, zelf voor Kerstman spelen in een winkel hoewel hij doodsbang is voor de Kerstman en Kerstmis. Plotseling knapt er iets in hem...
Een kinderloos echtpaar van middelbare leeftijd vindt een ontredderde jongeman in hun kelder. Hij heeft geen thuis. Ze proberen hem te adopteren en hem terug te laten integreren in de maatschappij, maar zijn niet op de hoogte van zijn gewelddadig verleden. De gevolgen zijn dramatisch.
Al jarenlang verdwijnen er voor de kerstdagen kinderen. Wanneer het in het jaar 1992 opnieuw raak is en er vijf kinderen dood aangetroffen worden, gaan de lokale bewoners van het naburige dorpje op zoek naar de verantwoordelijke.
De Kerstman heeft dit jaar bijzonder hard gewerkt om de stoute mensen onder jullie op te sporen - misschien doet hij zelfs te hard zijn best.