Baby Jane va ser una nena estrella en la seva joventut, anys després la seva carrera fracassa mentre la seva germana Blanche triomfa com a actriu. A present les dues germanes, ja d'avançada edat, viuen juntes. Blanche, que està paralítica per un estrany accident que va passar en el passat, viu pràcticament segrestada i maltractada per Jane, que pateix grans trastorns psicològics.

Freddy Krueger torna a la vida després de la seva aparent mort a l'entrega anterior i comença a matar els nois que viuen a Elm Street. Però, Kristen, capaç d'atreure els altres dins dels seus somnis, concedeix aquest poder especial a la seva amiga Alice. Tot i això, aquesta s'adona que Freddy està traient partit a aquest estrany poder.

Owen Matthews arriba a l'exclusiva acadèmia Westlake. Allà s'integrarà en un grup d'estudiants que es dedica a jugar amb la resta de l'acadèmia. Però el joc s'escapa de les mans.

Alice i Dan viuen feliços després d'haver acabat amb Freddy. Els malsons han acabat i Alice espera plàcidament que neixi el nadó. Tot i això, Freddy planeja apoderar-se de l'ànima del fill que espera Alice.