Versió musical en animació stop motion del famós conte de 'Pinocho', ambientada a la Itàlia feixista, durant la dècada de 1930.

Berlín, anys 30, en plena República de Weimar i abans de la Segona Guerra Mundial. Tot i la crisi del moment, els berlinesos prefereixen viure la màgia que els ofereix cada nit un cabaret amb estrella Sally, una ballarina i cantant que s'enamorarà de dos homes molt diferents entre si.

Musical romàntic ambientat als anys 60 del segle XX, a l'època de les turbulentes protestes contra la guerra, l'exploració mental i el rock'n roll. La història gira al voltant d'institut i universitats a Massachusetts, Princeton i Ohio, i es trasllada des dels molls de Liverpool fins a la psicodèlia creativa de Greenwich Village a Nova York; des de les revoltes als carrers de Detroit fins als camps de mort del Vietnam.

Annie, una inquieta nena òrfena, ha estat seleccionada entre les companyes per viure uns dies a casa d'un multimilionari. Tot i que, al principi, l'únic objectiu d'aquest era muntar una campanya publicitària per millorar la seva imatge, inesperadament s'acaba encarinyant amb la nena i decideix ajudar-la a trobar els seus veritables pares.