Professor Valentin Zorin, politiek waarnemer van de staatstelevisie en radio-omroep van de USSR, vertelt over Joseph McCarthy, een Amerikaanse politicus, een senator uit Wisconsin, die een uiterst anticommunistische positie bekleedde, die pleitte voor een intensivering van de Koude Oorlog met de USSR. De naam McCarthy wordt in verband gebracht met een reactionaire trend in het politieke leven van de Verenigde Staten van begin jaren vijftig, genaamd 'McCarthyism', die bestond uit de vervolging van mensen die er alleen van werden verdacht met het communisme te sympathiseren en geen enkele misdaad te begaan.

Deze documentaire, geregisseerd door Peter Bogdanovich en boordevol zeldzame concertbeelden en homevideo's, onderzoekt de geschiedenis van Tom Petty en de Heartbreakers, inclusief Petty's beroemde samenwerkingen en beruchte botsingen met de platenindustrie. Interviews met muzikale grootheden als Jackson Browne, George Harrison, Eddie Vedder, Roger McGuinn, Jeff Lynne, Dave Stewart en Petty zelf werpen een onthullende visie op.

Verschillende aspecten achter de schermen van het filmmaken worden gepresenteerd, wat resulteert in het plezier dat de film die naar de bioscoop gaat, oplevert. Zij omvatten: de productie van celluloid, ook wel filmmateriaal genoemd, waarvan de materialen die bij de productie worden gebruikt onder meer katoen en zilver zijn; bouwploegen die sets bouwen, waaronder sets die eruit zien als steden, dorpen en dorpen over de hele wereld; een bezoek aan Jack Dawn die het proces van het maken van een make-upontwerp demonstreert; het schermtestproces, waar menig hoopvolle acteur zijn/haar start krijgt; het werk van de openhartige cameraman, de nieuwsgierige blikken achter de filmcamera; een bezoek aan Adrian, die de kleding ontwerpt die door veel van de sterren op het scherm wordt gedragen; en een bezoek aan Herbert Stothart terwijl hij zijn partituur voor Conquest (1937) dirigeert.