In dit tweede deel wordt Cheung aangezien voor een ander en belandt hij in de gevangenis. Hij komt in een cel met een wijze man. Deze helpt hem te ontsnappen, maar zelf blijft hij lekker in de gevangenis omdat hij zo ongestoord verder kan werken aan zijn boeken.
Dit deel speelt zich 100 jaar af na het eerste deel en de boze 'tree-demon' is weer terug. Dit keer moeten een boeddhistische priester en zijn leerling, hun krachten bundelen tegen de kwade geesten. Hierbij worden ze geholpen door de geest Lotus (Joey Wong) en door de op geld beluste zwaardvechter Yin.
1989: de Berlijnse muur staat op het punt te vallen. Op de Theodore Roosevelt Army Base, verkoopt Ray Elwood veel op de zwarte markt. Als er een nieuwe sergeant op de basis verschijnt, met de bedoeling de basis weer 'schoon' te maken, denkt Elwood dat hij niet veel problemen met hem zal krijgen. Maar daar zou hij wel eens ongelijk in kunnen krijgen.
Als je het hebt over 'The American Dream', dan zijn Alex en Nancy het ideale voorbeeld. Ze zijn een jong en hip stel uit New York met de wereld aan hun voeten. Eén ding ontbreekt nog in hun perfecte leventje: een liefdesstulpje om samen te gaan wonen. Dat verandert als ze onverwacht het huis van hun dromen vinden. In hetzelfde appartementencomplex woont de bejaarde mevrouw Connely. Al snel komen Alex en Nancy erachter dat zij niet zo aardig en flexibel is als ze in eerste instantie leek. Ze eist de aandacht van het stel volledig op en voor elk wissewasje staat ze op de stoep. Alex en Nancy's ooit zo perfecte leventje begint dan ook barsten te vertonen en hun droom is inmiddels een nachtmerrie geworden. Ze beginnen zich af te vragen of er geen manier is om het oude mensje het complex uit te werken.
De blanke Britse wannabe gangsta-rapper Ali G wordt misbruikt door een kandidaat voor het parlement, in de hoop de Premier voor schut te kunnen zetten. Ali wordt echter gekozen, en ontdekt dat er plannen ontstaan om een nieuwe luchthaven te bouwen op de wijk Staines.
Na het ontvangen van een subsidie voor haar afstudeerscriptie, meldt Elizabeth Benton (Melanie Papalia) zich aan bij een video-chat site bekend als The Den, met de missie de gewoontes van de gebruikers te onderzoeken. Tijdens een van haar willekeurige video-chats ziet Elizabeth hoe een tienermeisje op gruwelijke wijze wordt vermoord voor haar webcam. De politie doet het af als een virale grap, maar Elizabeth gaat op zoek naar de waarheid. Haar leven staat al snel op zijn kop en ze raakt verwikkeld in een gestoord spel.
De film vertelt het verhaal van Rainbow Randolph (Williams), de corrupte ster van een populair kinderprogramma op TV. Hij wordt ontslagen vanwege een omkoopschandaal, en wordt vervangen door de vriendelijk pluizige paarse neushoorn Smoochy (Norton). Terwijl Smoochy steeds populairder wordt, is hij meerdere malen het doel van de pogingen tot wraak van Randolph, die zijn status van lieveling van het land terug wil.
Een uitgever wordt opgezocht en gebeten door een vampier en begint vreemd gedrag te vertonen. De vampier blijft hem bezoeken om bloed te drinken van de uitgever en steeds meer begint hij gek te doen. Het begint er op te lijken dat zijn gebeurtenissen misschien wel hallucinaties zijn.
Een jong stel op een roadtrip neemt een omweg naar de site waar een beruchte moordenaar, Ed 'Hacksaw' Crowe, een stedelijke legende werd op de dag dat hij vele jaren eerder werd vermoord, maar ze vinden al snel dat de legende misschien niet zo dood is terwijl ze op rekenden.
Twee filmmakers doen een poging om een perfect vervolg op de horrorfilm 'To Jennifer' te maken. Er is echter een duister geheim dat levensbedreigend is voor iedereen die meewerkt aan de film. Jennifer, een beeldschone actrice, staat voor twee keuzes: of de heldin worden van de film of een gruwelijk dood tegemoet treden.