Naisia ja juhlimista rakastava pahasti velkaantunut paroni Henrik huomaa sanomalehdessä uutisen entisen rakastettunsa venäläisen tanssijattaren madame Veran Suomen vierailusta. Pari kohtaa uudelleen ja kipinät lentävät. Mutta kohtalokkaan kauniilla madamella on uusi harrastus, sotilaskohteiden kuvaaminen, joka luo varjon rakastavaisten ylle.

Tapahtumat sijoittuvat iäkkään paroni Magnus Drakenhjelmin asuttamaan Rautakylän kartanoon Näsijärven rannalle talvella 1838. Kartanoon saapuvien yllätysvieraiden myötä palataan viidenkymmenen vuoden takaisiin tapahtumiin Kustaa III:n hoviin Tukholmaan.

Herrojen palvelija Eeva tarjoutuu kirjeitse menemään kihloihin lapsuudenystävänsä kraatari Aapelin kanssa, mutta miehen tavattuaan peruu aikeensa.