Er zijn jaren verstreken sinds Frosty naar de Noordpool vertrok, maar zijn belofte wordt nagekomen als hij nieuws hoort over de eerste sneeuwval van het seizoen en besluit terug te keren.
De egocentrische en cynische radioster Sheridan Whiteside, die het leuk vindt om zijn secretaresse dwars te zitten, valt bij een bezoek aan een provinciestadje van de trap. De plaatselijke arts besluit dat hij het huis van zijn gastheer niet mag verlaten.
Angie werkt hard voor het evenementenbedrijf van haar oom, maar haar nicht Candace strijkt telkens met de eer. Om die ergernis even te kunnen vergeten bezoekt Angie het Christmasquerade Ball, verkleed met masker en al. Daar trekt ze de aandacht van de rijke vrijgezel Nicholas. Maar ze vertrekt van het feest voordat ze haar identiteit moet prijsgeven, Nicolas achterlatend in zijn zoektocht naar die mysterieuze vrouw.
Vrek Ebenezer Scrooge wordt op kerstavond gewekt door geesten die hem zijn eigen ellendige bestaan onthullen, welke kansen hij in zijn jeugd heeft verspild, zijn huidige wreedheden en het verschrikkelijke lot dat hem te wachten staat als hij zijn gedrag niet verandert. Scrooge wordt geconfronteerd met zijn eigen verhaal van groeiende bitterheid en gemeenheid, en moet beslissen wat zijn eigen toekomst zal brengen: dood of verlossing.
Het is Kerstmis en wederom plaatst Dale Landis een kerstboom op zijn dak en belandt in de rechtszaal. Niemand in het kleine stadje weet waarom hij dit blijft doen, maar de idealistische advocate Sarah Wright is vastbesloten Landis zijn kerstwens te geven en hem uit de gevangenis te houden.
Meneer Twitchell, een hebzuchtige oude zakenman, heeft Summer Wheeze uitgevonden: een spray die sneeuw en sneeuwbrij onmiddellijk verwijdert! Nu moet Holly ervoor zorgen dat Frosty niet smelt, en iedereen ervan overtuigen dat sneeuw eigenlijk een goede zaak is.
De 11-jarige Lisa heeft geen tijd voor speelgoed; ze heeft het te druk met het zorgen voor haar broers en zussen en het koken voor haar moeder. Tijdens de sneeuwstorm op kerstavond reist Lisa op Wizard of Oz-achtige wijze naar Toyland en arriveert net op tijd voor een bruiloft. De jonge Mary Contrary staat op het punt te trouwen met de gemene, oude Barnaby Barnacle, ondanks het feit dat ze van Jack Be Nimble houdt. Lisa probeert deze vreselijke bruiloft te stoppen en ontdekt samen met haar nieuwe vrienden dat Barnaby Toyland wil overnemen. Lisa, Mary, Jack en Georgie Porgie vragen de Toymaster om hulp, maar hij kan ze niet helpen zolang Lisa niet echt in speelgoed gelooft.
Holly heeft maar één ding in gedachten voor kerstmis en dat is een vriend voor minimaal twintig jaar. Nu maar hopen dat de kerstman haar wens in vervulling zal laten gaan.
Robert Toulon, een verre neef van de originele Puppet Master Andre Toulon, brengt de poppen terug tot leven met de hulp van zijn dochter Alex. Een mysterieuze speelgoedmakende firma probeert hen daarna te overtuigen om hen de reanimatieformule te geven.