大手広告デザイン会社で働く目黒には希美という婚約者がいるが、目黒は酒場で出会った女性を口説くのが趣味。ある晩出会った人妻・明乃と肉体関係を結ぶのに成功し、目黒と明乃は密会を続けるようになる。だがやがて明乃の夫が目黒の会社に訪ねてきて、目黒と明乃の不倫を示す証拠があると言い、目黒に妻をSMプレーのM役に“調教”しろと命じる。仕方なく目黒はそれに従い、明乃とのプレーでサディスティックに振る舞う。

橘医院の院長は、夢を映像として再生する装置"ドリームリング"を完成させた。だが、彼は看護婦・直美と共に首を吊り、直美は死亡し、命を取り留めた院長は狂気に陥る。院長の妻・郁子と彼女の愛人・桂木医師は、院長に装置の研究を発表させようとし…。

初夏の鎌倉。ゴムボートのオールを操る宮坂六月。大学のホテル学科を出た六月は、海辺のリゾートホテルで支配人になることを夢見て働いている。脇で体を丸めて眠っている高校生の弟・林太郎は東京で、ノーパン喫茶で働く優子とリッチな生活をしていた。