Cansat d’espantar als humans cada 31 d’octubre amb la mateixa vella bossa de trucs, Jack Skellington, el rei de la ciutat de Halloween, segresta el Pare Noel i planeja lliurar els caps encongits i altres regals espantosos als nens el matí de Nadal. Però quan s’acosta el Nadal, la novia de ninots de drap de Jack, Sally, intenta frustrar els seus malvats plans.

Als boscos que envolten el castell de Tintagel, Uther Pendragon, després d'una llarga i cruenta guerra, prega al mag Merlí que li faci propicia la seducció de la núvia del seu nou aliat, el Duc de Cornwall. Merlí accedeix als seus desitjos, però amb la condició que el fruit de la seva luxúria sigui per a ell. Aquella mateixa nit, Arturo és concebut i, divuit anys després, els nobles d'un regne el tron ​​del qual està buit competeixen per aconseguir el dret d'alliberar l'espasa encantada, anomenada Excalibur, de la pedra en què va ser incrustada en morir Uther.