L'escultor d'un museu de cera té una forta discussió amb el seu soci, perquè aquest pretén incendiar el local per cobrar l'assegurança. Anys després, mentre el professor Jarrod intenta reconstruir el museu, es produeixen estranyes desaparicions.

La pel·lícula passa a Anglaterra, en els anys 1930. Antiga vedette de music-hall, el doctor Phibes vol venjar-se dels cirurgians que considera responsables de la mort de la seva dona, Victòria, sobrevinguda en el transcurs d'una operació. Ajudat per una jove enigmàtica, posa en escena una sèrie d'homicidis espectaculars per castigar els culpables. La primera víctima és morta per les picades d'un eixam d'abelles. La segona, el doctor Dunwoody, és trossejat per ratpenats. El doctor Hargreaves té el cap aixafat per una màscara diabòlica. El doctor Longstreet és trobat integralment buit de la seva sang. Aquesta sèrie de crims horribles mobilitza la policia, que estableix una correlació gràcies a un medalló en hebreu deixat pel doctor Phibes: tots els crims han estat copiats de les set plagues d'Egipte de les quals parla la Bíblia...

"L'Ull" és un agent especial del Servei Britànic, la missió del qual és seguir Joanna Eris, una dona sospitosa de fer xantatge a un membre del govern. Però "l'Ull" aviat s'adona que Eris, a més d'una xantatgista, és també una hàbil seductora, una tenebrosa mestra de les disfresses, la fúria de la qual només és comparable a la seva bellesa. Així és com, seguint-la, se'n queda enamorat de manera obsessiva.