Skuespillerinden Chris MacNeil bor i Georgetown, Washington, D.C., med sin datter, 12-årige Regan. Chris bemærker efterhånden, at Regan opfører sig mere og mere mærkeligt, og hendes bizarre påfund fører til, at Chris søger læge. Trods mange fysiske undersøgelser lykkedes det ikke lægerne at finde ud af hvad der er galt, og hun henvises derfor til en psykolog. I mellemtiden bliver datterens tilstand mere og mere ekstrem, og huset danner rammen om adskillige uhyggelige og mærkelige fænomener. En af lægerne opfordrer Chris til at opsøge en katolsk præst, der har erfaring med eksorcisme. Chris konsulterer derfor Damien Karras, der både er præst og psykolog. Han går efter megen overtalelse med til at se på Regan, og efter at have været vidne til flere overnaturlige hændelser bliver han overbevist om, at hun er besat. Han får efterfølgende hjælp af den aldrende katolske præst og arkæolog Merrin, der har erfaring med eksorcisme fra sin tid i Afrika.

Den succesrige videnskabsmand Dr. Norman Spencer lever i et harmonisk ægteskab med sin smukke hustru Claire Spencer. Kort efter at de er flyttet ind i et gammelt hus, begynder den hjemmegående Claire at høre stemmer og se en spøgelsesagtig kvindeskikkelse. Samtidig begynder deres naboer at opføre sig meget mystisk, og Claire får på fornemmelsen, at gengangeren måske er naboens forsvundne kone. Den rationelle Norman afviser de overnaturlige fænomener og tror, at Claire er ved at blive sindssyg; måske fordi deres datter netop er flyttet hjemmefra. Claire indleder derfor i smug en undersøgelse af spøgelset for at finde ud, hvem det er, og hvad det vil. Fra dette udgangspunkt bevæger historien sig hastigt fremad og tager undervejs nogle overraskende drejninger. Intet viser sig helt at være, som vi umiddelbart troede....

Hvert syvende år i en lille engelsk flække arrangeres en ekstraordinær turnering kaldet The Tournament. Ingen ved noget om den. Ingen vil nogensinde få noget at vide. Men den finder sted - og det er dødalvorligt! Turneringen samler de 30 bedste lejemordere fra hele verden til en blodig konkurrence, hvor det handler om at udrydde hinanden som moderne gladiatorer med byen som intetanende kulisse. Alt overføres direkte og eksklusivt via kameraer og sporingsudstyr til et rum fuld af millionærer med en lettere bizar interesse for gambling. Vinderen - last man standing - kan inkassere præmien på 30 millioner dollars.

Netop som Daniel og Kristi vender hjem med deres nyfødte baby begynder en dæmon at terrorisere dem. Det forvandler deres ellers så perfekte liv til et grusomt mareridt. Overvågningskameraer fanger uhyrlighederne og gør hvert øjeblik skræmmende virkeligt. Anmeldere advarer om, at man 'aldrig vil få lukket et øje igen', da "Paranormal Acticity 2" bliver ved med at spøge i baghovedet længe efter den sindsoprivende finalescene.