Nancy Carroll schittert in Manhattan Cocktail als Babs, een studente aan de universiteit die ervan droomt een beroemde actrice te worden. Babs sluit zich aan bij haar campusvrienden Fred en Bob , eveneens aspirant-toneelspelers, en gaat met sterren in haar ogen naar Broadway. Het innemende drietal raakt snel gedesillusioneerd door de harteloze machinaties van de gemene producer Renov en zijn ruige vrouw. Voordat het eigenlijke plot begint, wordt het publiek onthaald op een schattige 'mythologische' proloog, met dezelfde drie hoofdrolspelers. Manhattan Cocktail was een stil beeld, afgezien van twee korte muzieknummers waarin Nancy Carroll werd getoond.

Laura Bell loopt weg van haar landhuis naar de stad, waar ze klerk wordt in een warenhuis. Haar broer Frank volgt haar naar New York, maar kan haar niet vinden. Hij raakt geïnteresseerd in een nederzettingshuis en krijgt een baan bij de sociale dienst. Mary Ashton, dochter van de eigenaar van de winkel waar Laura werkt, is geschokt als ze ontdekt dat haar vader een hongerloon aan zijn griffier betaalt.