Kristen har livagtige mareridt om en forbrændt mand med metalkløer, der forsøger at myrde hende. Den plagede pige ender på en psykiatrisk afdeling med andre unge, der også drømmer om manden. Den nu voksne Nancy har haft samme problemer, så hun underviser gruppen i at bekæmpe den forfærdelige, men meget virkelige drømmeverden.
En flok venner er på vej til en college football-kamp og kører forkert. De ender hos to morderiske brødre i en lille forladt spøgelsesby. Der opdager de til deres store skræk, at brødrene har udvidet byens største attraktion – vokskabinettet – til at omfatte hele byen! Andre vildfarne uheldige forbipasserende er endt som voksdukker, og nu må vennerne kæmpe for livet for ikke selv at ende som en del af den permanente udstilling!
Teenager Jesse Walsh og hans familie gør den fejl at flytte ind i huset på Elm Street, hvor Nancy Thomsen tidligere blev hjemsøgt af den paranormale voldspsykopat Freddie Krueger. Jesse kan ikke sove men finder Nancys dagbog, der forklarer de skræmmende omstændigheder. Krueger forsøger nu at besætte Jesse og det kommer der en mængde mord, rædsel og splat ud af.