Elvis lever og er endt på et plejehjem sammen med bland andre Jack, der hævder at være JFK. Elvis er noget nedtrykt over hele situationen, indtil Jack fortæller ham om en ond mumie, der suger sjælen ud af hjemmets beboere. Den slags kan The King ikke sidde overhørig, så duoen beslutter sig for at sætte en endelig stopper for mumiens afskyelige aktiviteter.

Otte år efter at Rick og Evelyn kæmpede mod den 3000 år gamle mumie Imhotep, bor det gifte par nu i London sammen med deres søn Alex. Men idyllen krakelerer, da Imhoteps lig genoplives, og han atter betræder jorden i sin hvileløse jagt på udødelighed. Samtidig frigøres en anden mørk og ufattelig mægtig kraft. Da kræfterne støder sammen, hænger jordens skæbne i en tynd tråd, og Rick og Evelyn må desperat prøve at redde verden og deres søn – før det er for sent.

Kort efter at have fundet Ra-Antefs gravkammer bliver professor Dubois myrdet i den ægyptiske ørken. Den amerikanske showman, Alexander King, som støtter ekspeditionen økonomisk, ser stort på alle trusler og advarsler og arrangerer, at sarkofagen med den mumificerede, unge farao bliver udstillet rundt omkring i Europa og USA. Men om aftenen på den første udstilling bryder King forseglingen på Ra-Antefs sarkofag og opdager, at den er tom. Mumien er sluppet ud og er på krigsstien. King, kendissen Adam Beauchamp og en række andre bliver ofre for mumiens forbandelse, og til sidst er det op til Annette Dubois og John Bray at forsøge at pacificere mumien.

Selvom den onde kinesiske Dragekonge har sovet i 2000 år, er han stadig temmelig opsat på at overtage verdensherredømmet, da han vågner. Heldigvis beslutter familien O'Connell at stille sig i vejen for Dragekongens skumle planer, og så er det jo heldigt at familien af hårdtslående arkæologer efterhånden har en del erfaring med den slags.

Den amerikanske arkæolog Matthew Corbeck er i Egypten med sin gravide kone og på jagt efter den egyptiske dronning Karas forsvundne grav. Han finder graven og får den åbnet, netop som hans kone føder deres datter Margaret. 18 år senere begynder Margaret at opføre sig mærkeligt. Det går op for Matthew, at da han åbnede graven, fik han sluppet Karas onde ånd ud, og den søgte tilflugt i hans nyfødte datter. Nu må Matthew finde en måde at få den onde ånd ud af datteren igen, inden hun får kontrol over sine grusomme evner og sætter hele menneskehedens fremtid på spil!